Nakoupené a prodané opce

6.4.7.2

Nakoupené a prodané opce

prof. Ing. Jiří Strouhal, Ph.D.

 NahoruPodstata opčního obchodu

Opce je právo, které nás po jeho zakoupení opravňuje k prodeji nebo ke koupi určitého aktiva v budoucnu za dnes stanovenou cenu (realizační cenu). Výše uvedené znamená, že v okamžiku splatnosti buď opci uplatníme, nebo ne, a to v souvislosti s vývojem ceny.

Jako den splatnosti se považuje den dohodnutý pro uplatnění práv spojených s opcí. Podle evropského přístupu se právo opce uplatňuje pouze v den skončení její splatnosti, podle amerického přístupu je možno opci uplatnit kdykoliv po dobu splatnosti.

Opce rozdělujeme na opce nákupní (call opce) a opce prodejní (put opce). Předmět opce, k němuž se samotná opce váže, označujeme jako podkladový nástroj (finanční aktivum).

U nákupní opce má kupující právo koupit a u prodejní opce právo prodat stanovený podkladový nástroj za předem pevně určenou cenu ke stanovenému datu.

Prodávající má u nákupní opce povinnost prodat a u prodejní opce povinnost koupit podkladový nástroj za předem určenou cenu.

Opční operaci proto lze zobrazit následovně:

Cena, kterou kupující opce zaplatí prodávajícímu za práva spojená s opcí, se označuje jako cena opce.

Lze tedy shrnout, že opce je právo volby, přičemž toto právo volby je pouze jednostranné, zvolit si může tedy jen ten, kdo za danou opci zaplatil, kdo opci koupil. Druhá smluvní strana toto právo volby nemá, naopak, musí splnit slib, ke kterému se zavázala a hlavně, za který obdržela odměnu, tj. opční prémii.

 NahoruZobrazení v účetnictví

Podle platné účetní legislativy se hodnota nakoupené (prodané) opce vykáže na účtu zúčtovacích vztahů, tj. účtové skupiny 37 – Jiné pohledávky a závazky. K rozpuštění účetního zápisu dochází až v momentě realizace práva opce (případně při jejím nevyužití držitelem), a to zásadně jednorázově.

V našem případě použijeme v účtovém rozvrhu účty 376 – Nakoupené opce (účtujeme zaplacenou opční prémii a tedy pohledávku kupujícího za prodávajícím) a 377 – Prodané opce (účtujeme přijatou opční prémii a tedy dluh prodávajícího vůči kupujícímu). Na těchto účtech je též účtováno o změnách jejich reálných hodnot. V analytické evidenci…